Herr Mayer ist ein vielbeschäftigter Mann. Er ist verheiratet, hat zwei Söhne, Peter und Hansi, und einen Dackel. Außerdem ist er Schauspieler. Leider sind seine Rollen ziemlich klein. Eines Tages findet Herr Mayer ein Glöckchen, und als er damit läutet, erscheint Rumburak, ein Zauberer aus dem Märchenreich. Herr Mayer traut seinen Augen nicht, doch es gelingt ihm noch rechtzeitig, den Zauberer zum Verschwinden zu bringen. Herr Mayer hat Glück. Er bekommt einen Job beim Fernsehen und darf die Gute-Nacht-Märchen für Kinder erzählen. Doch schon beim ersten Auftritt geht einiges schief. Auch am Schießstand auf dem Rummelplatz ist Herr Mayer nicht sehr erfolgreich. Hansi und Gretchen sind enttäuscht. Sie müssen ohne Teddybär nach Hause gehen. Als Herr Mayer nachts wieder das Glöckchen läutet, entführt ihn der Zauberer Rumburak in den Märchenwald, um ihm das Schießen beizubringen. Herr Mayer zielt auf den sprechenden Wolf aus "Rotkäppchen" und - trifft. Der Wolf ist tot, die sieben Zwerge aus "Schneewittchen" begraben ihn. Als Herr Mayer am nächsten Morgen in seinem Bett aufwacht, weiß er, dass es nicht nur ein Traum war.

Der Zauberer Rumburak muss vor dem Thron des Königs Hyazinth erscheinen. Die Bewohner des Märchenreichs sind verwirrt. Wie wir wissen, war Rumburak dabei, als der sprechende Wolf erschossen wurde. Zur Strafe wir der nun selbst in einen Wolf verwandelt und soll die alte Groß-mutter fressen. Eine Hexe gibt ihm aber mit dem bekannten Spruch "Wiesel, Ameise, Igel und Sack, der Wolf wird wieder Rumburak" seine Gestalt wieder. Rumburak droht dem König und dem gesamten Märchenreich fürchterliche Rache und der Prinzessin Arabella die Ehe an. Von einer Burg hinter den sieben Bergen aus will er mit seinen drei Dienern Stink, Stank und Stunk das Märchenreich erobern. Er verwandelt die Königin in eine weiße Taube und eine Hexe in die Königin. Dann begibt sich Rumburak mit Hilfe seines Dieners Stunk in das Menschenreich. Mit Hilfe des Fernsehens soll die Phantasie vernichtet werden. Und Herr Mayer, der Fernseh-Mär-chenerzähler, spielt Rumburak unfreiwilligerweise in die Hände. Rumburaks Rache scheint geglückt...

Der König Hyazinth, sein Hofzauberer Vigo und die beiden Königstöchter Arabella und Xenia reisen in das Menschenreich. Dort lernt die hübsche Arabella Peter Mayer, den Sohn des Fernseh-Märchenerzählers Mayer, kennen. Die beiden verlieben sich ineinander, und auch Xenia fühlt sich pudelwohl im Menschenreich. Die königliche Familie aus dem Märchenreich besucht Mayers zum gemeinsamen Fernsehen, um zu prüfen, ob Herr Mayer die Märchen wieder in der altbekannten Art und Weise erzählt. Doch Rumburak verhindert das. Zur Strafe verzaubert der erzürnte Vigo Herrn Mayer in einen Dackel, was bei seinem Sohn Hansi Begeisterung hervorruft: "Unser Vati ist ein Hund!"

Herr Meyer ist in einen Dackel verwandelt worden. Er darf aber mit der Familie am Tisch essen. Natürlich erzählt Hans die tolle Neuigkeit in der Schule. Peter sucht inzwischen Rat bei seinem Freund Dr. Neumann. Der wendet seinen gesunden Menschenverstand an und kommt zu dem Urteil Peter muss verrückt sein! Xenia und Arabella staunen über die Welt der Menschen. Xenia will das Märchenreich modernisieren, während Arabella nur an Peter denkt. Mit einem schrecklichen Zaubertrick versucht Rumburak, der sich über die Verwirrung sehr freut, das Königreich zu beseitigen.

Nach wie vor ist der Ernährer der Familie Mayer ein bellender und sprechender Dackel. Rumburak nimmt seine Gestalt an und erzählt falsche Märchen im Fernsehen. Xenia heiratet im Märchenreich Willibald, den Königssohn aus Dornröschen. Die arme Arabella wird in die Zauberburg entführt. Doch Rumburak ahnt nicht, was für einen Gegner er sich mit dem zart wirkenden Mädchen eingehandelt hat.

Während der Diener Stank kopf- und orientierungslos herumläuft, ist Arabella endlich bei ihrem geliebten Peter angekommen. Rumburak schaltet sich derweil mit seinem Priatensender ins Fernsehen ein und schwört grausame Rache. König Hyazinth und Hofzaubermeister Vigo haben das Gefühl, dass ihre Anwesenheit im Menschenreich unbedingt notwendig ist. Leider werden sie aufgrund ihrer märchenhaften Bekleidung sofort eingesperrt. Auch Rumburak und Diener Stunk landen nach einer wilden Verfolgungsjagd im Gefängnis. Währenddessen haben sich Hansi und Gretchen, die beiden Nachbarskinder, den Zauberring ausgeliehen und richten damit natürlich jede Menge Unsinn an.

Peter ist mit dem Zaubermantel im Märchenreich gelandet und wird dort von Prinzessin Xenia gefangengenommen. Sie will während der Abwesenheit ihrer Familie eine technische Zivilisation errichten und zwingt ihn und die Märchenfiguren zu allerlei modernen Untaten. Auch im Menschenreich ist es alles andere als ruhig. Der eingesperrte König trifft dort Herrn Mayer; Rumburak wird nach dem Unfall als Betreiber eines Schwarzsenders entlarvt. Der Diener Stunk soll Prinzessin Arabella entführen. Doch stattdessen schnappt er sich die Klavierlehrerin Fräulein Müller. Die ist mit der Entführung recht zufrieden, denn eigentlich wollte Fräulein Müller schon immer gerne heiraten.

Fräulein Müller hat tatsächlich den Diener Stunk geheiratet, der nebenbei ein Teufel ist. Hansi und Gretchen nehmen den Zauberring mit zur Schule. Zwei freche Schüler stehlen ihn und machen aus dem Lehrer Adam eine Mickymaus. Nebenbei wird aus dem Schuldirektor die Raupe eines Admiralfalters. Da ist die Empörung bei den anderen Pädagogen natürlich groß. Rumburak gelingt die Flucht aus dem Gefängnis mit Hilfe des Einbrechers Fousek, der für seine kleinen Gaunereien bekannt ist.

Hänsel und Gretel, vorher Hans und Gretchen, finden im Märchenreich ein Häuschen, das mit Lebkuchen bedeckt ist. Da wissen sie gleich, was los ist. Als aufgeklärte Kinder werden sie mit der Hexe leicht fertig. Xenia hat eine Fabrik zur Müllherstellung eingerichtet. Bis zur Revolution der Märchenfiguren ist es nicht mehr weit. Arabella befreit den König und HerrnMayer, die immer noch eingesperrt sind. Rechtzeitig zum Elternabend wird die Mickeymaus zum Lehrer Adam und der inzwischen zum Schmetterling entpuppte Schulleiter wieder ein ordentlicher Pädagoge.

Peter, Hansi und Gretchen fahren mit dem alten Auto, das einmal eine Hexe war, durch das Märchenreich zur Burg des Zauberers Rumburak. Hier treffen sie auf ihre Klavierlehrerin Fräulein Müller, und gleich müssen sie sich ans Klavier setzen und Etüden spielen. auf der Königsburg langweilen sich Xenia, Willibald und die falsche Königin. Alle Köche wurden in Autos verwandelt, und nun gibt es nur Konservenkost. Bei einem Ausflug ins Menschenreich verlieren sie den letzten der drei Zauberringe. Der Dieb Fousek hat den Ring und verspricht ihn Arabella, wenn sie zu einem Rendezvous kommt. Arabella ist glücklich. Sie hofft, mit Hilfe dieses Ringes Peter bald wiederzusehen, nicht ahnend, dass Mayers neue Hausgehilfin eine Hexe ist. Wieder schwebt die Familie Mayer in größter Gefahr, und Rumburak schleicht ums Haus.

Der König muss arbeiten. Kein Geld, kein Zauberring! In der chemischen Fabrik, in der er arbeitet, verursacht er eine Katastrophe. Arabella ist im Besitz der Zauberringes und befreit ihren Vater und seine beiden unglücklichen Mithäftlinge in Gestalt eines Generals, der allerdings eine etwas hohe Stimme hat. So scheint sich alles zum Guten zu wenden. Aber noch ist Rumburak auf freiem Fuß.

Rumburak hat den Ring erobert. Er verwandelt den König, den Zauberer Vigo und Frau Mayer in Figuren aus Stein und entführt die hilflose Arabella in seine Burg. Dort ist auch Peter. Rumburak bestellt den Henker. Die in eine Taube verwandelte Mutter Arabellas rettet alle in letzter Sekunde, jedoch kann der böse Rumburak wiederum entkommen.

Aus den Autos sind wieder Märchenfiguren geworden, der hässliche Glaspalast wird zum barocken Märchenschloss. Man merkt, die rechtmäßige Königin ist wieder da. Die beiden Herren Frankenstein und Fantomas basteln einen neuen elektronischen sprechenden Wolf, da der alte dummerweise von Herrn Mayer erschossen wurde. Mit dem Wunschring werden der König, der Zauberer und auch Frau Mayer aus ihrer Versteinerung erlöst. Peter und Arabella müssen allerdings noch einige Hürden bewältigen, bevor das Paar getraut werden kann.